市场永远不会错
曾经听过一个讲座,内容不是关于蜡烛图技术的,题目是“通过技术分析形成纪律化交易风格的方法”。在这次讲座中,讨论了严守纪律的交易方式的重要意义。为了简明扼要地表达这一思想,我做了一个拼字游戏,把有关文字的首字母组合成一个词,“DISCIPLINE” (此处的意思为“纪律或者守则")。在DISCIPLINE一词中,我为每一个字母提出了一条交易守则,举例来说,我为字母N提出的守则是“Never trade in the belief the market is wrong”(绝不可带着“市场错了”的成见进行交易)。
我讲“市场永远不会错”这句话到底有什么用意呢?我的意思是,千万不要将自己的主观臆断强加于市场。举例来说。即便您坚定地判断原油市场即将上涨,也必须等到市场趋势果真向上出头的时候才能买进。假定原油市场本来正处于熊市状态。在这种情况下,如果您根据自己的预期“牛市即将形成”来买进,那么,您就是将自己的主观愿望和期待强加于市场了。您正在与当前的趋势为敌。其结局可能是灾难性的。或许最终看来,您的看涨的观点是正确的,但是这个时候很可能已经来得太迟了。
我们不妨打个比方,想象一下您正在一条单向行驶的街道上驱车前进。这时,您注意到,在这条单行道上,迎面开来一台压路机,它的方向当然是错误的。于是,您停下车,拿出一块标志牌(您总随身携带着这块标志牌)。上面写着:“停车,方向错了!”把这块牌子举到压路机前面。您知道这台压路机走错了方向。但是,压路机的驾驶员也许没能及时地注意到您。等到压路机终于调过头来的时候,或许已经太晚了。这时候、您可能已经变为一块柏油路面了。
这就是个人相对于市场的真实处境。如果您与趋势对着干,那么,虽然后来的结果也许证明您的预见是正确的,但是到了那个时候,一切都可能太晚了。在期货市场上,由于追加保证金的要求,可能在您预期的市场变化到来之前,已经迫使您把敞口头寸止损了结了。甚至还可能出现更悲惨的结局:最终或许您的看法果然是正确的,但是到了那个时候,您已经破产了。
绝不可将自己的意愿强加于市场,一定要做一个追随趋势者,不要做一个预测趋势者。如果您怀着看涨的预期,那么就在上升趋势中入市;如果您持有看跌的预期,那么就在下降趋势中入市。我曾经翻译过一本日文书,在这本书中,几乎用诗一样的语言表述了上述思想。“如果在入市之前茫然不知市场的特征,就譬如对武事一窃不通的文人大谈用兵之道,纯属纸上谈兵。当他们面临着大规模的牛市或熊市行情时,必定会丢城失地;他们以为安全妥当的,其实危险无穷。
等待恰当的时机入市,是至关紧要的,也正是雄才大略的表现。
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