如何设置最佳移动平均线组合

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2020年6月21日21:51:42 评论 188

现在,我们已经考察了所有的三种移动平均线—简单平均、线性加权平均、指数加权平均.也研究了单移动平均线、双移动平均线的组合、和三条移动平均线的组合。不过,前面我们还列举了不少疑间,下面就来看看其中一些答案。

在我们讨论其中部分问题时,参考了美林公司研究部门的工作。他们在弗兰克.霍克海默领导下,从1978年到1982年,发表了一系列有关计算机交易系统的研究报告。这些成果引人注目,是期货行业中迄今对移动平均线应用最深入的研究。为了发现表现最佳的移动平均线组合,他们进行了大量的移动平均线技术的试验。他们还把这些移动平均线的组合,同其它各种技巧,诸如周价格管道(即周规则)日内和日间价格管道、线性回归、以及韦尔斯·王尔德的方向性运动系统等作了比较。

他们的研究目的,是要得到上述每种技术的最佳(或优化的)成绩,然后对各种技术的结果加以比较,从所有可能的方法中,发掘出对每个市场最切合的技术指标。

美林公司研究部门的结果

以下我们就来看看这些研究结果,同时,也观摩观摩他们对移动平均线的具体运用方法。霍克海默有一篇文章《计算机能帮您做期货交易》,发表在1978年的《商品年鉴》上(由商品研究局出版),其中介绍了他们的部分成果。他们利用从1970年到1976年的13种商品的资料,按交易月对移动平均线法进行了测试。移动平均线的时间跨度从3天到70天逐渐改变。对简单平均法、线性加权平均法、和指数加权平均法分三组分别进行测试。所有结果分别列表比较,以对每个市场找出最优越的平均值(见表9.1到9.3)。最后,在表9.4中,再把三种平均方法的情况汇总比较,以找出三个类型中最佳者。

如何设置最佳移动平均线组合

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如何设置最佳移动平均线组合

如何设置最佳移动平均线组合

为了挑选最适合的指标,他们采用了一种检测系统,所衡量的项目有,累计的净利润或净亏损、最大的连续亏损、以及几种盈利比率等。从这些研究中,可以得出下面几点有益的结论。

1.首先,我们引用霍克海默自己的论述:“这些试验为我们提供了经验性的根据,表明期货价格的变化并不是完全随机发生的事实上,这些趋势顺应技术产生了显著的利润,即使我们把交易费用考虑进去也不例外。因而技术分析作为一种价格预测方法,它的有效性在这里得到了支持。”(霍克海默,第60页)。

2.没有哪种移动平均线在所有市场都表现得最佳。或者换种说法,每个市场看来都有自己独有的优越移动平均线,具体市场具体选择。

3.较长期的移动平均线胜过较短期的移动平均线。所谓长、短区别的分水岭,位于40天平均值附近(8周)。在60天到70天的区间(13周)中,优越平均线的数目多得令人吃惊。

4.简单移动平均值方法既胜过线性加权平均值法,也胜过指数加权平均值法。在1种市场中,如表9. 4所示,其中有10例是简单平均值法最佳,有2例是线性加权平均法最优,而指数加权平均值中选的情况只有1例(可可市场),可见其表现最差。

 

双平均线法同三平均线法

在确认了简单平均值法最出色之后,他们转向双移动平均线相交法和三移动平均线相交法的研究。这里,他们只采用简单平均法。他们把研究结果(从1970年到1976年的数据得来)与前面提到的各种管道技术相比较。他们在1 979年进行的比较研究中,共涉及了17个市场,其中有10例表明,使用双平均线法的获利能力最强。而三平均线法只在4例中占到上风。剩下的三个市场呢,数各种价格管道技术最合适.稍后,我们将介绍价格管道技术,作为对移动平均线方法的补充(关于以上研究的详细情况,见《计算机交易技术》,美林公司部商品部编,1979年2月号)。

关于移动平均线,除了前面的四条结论外,还可以加上一点—双移动平均线组合看来是最好的选择。那么归纳一下,在移动平均线方法中,最好的办法可能是,根据市场的具体情况,通过优化过程,选出它的双简单移动平均线的最佳组合。’

这里的所谓优化,贯穿着上述研究的始终。每条移动平均线(或者每种技术指标)都应当、也能够针对具体市场的个性、特点进行优化处理。

表9.5是美林公司关于双线相交法的最新研究报告(计算机交易技术1982,美林公司商品部)。最近这份报告一直覆盖到1981年全年,其中还包括了几种新的期货市场。

如何设置最佳移动平均线组合

在优化过程中碰上的难处

优化过程的困难之一是,一有新数据,我们就得把优选的过程从头再来一遍。每当市场情况发生变化.,优化结果—优选的移动平均值的时间跨度(天数)就可能也得变。尽管美林公司的研究结果表明,在一段时间内,优选的移动平均线天数相当称定,但是我们必须明确,不可以对过去优选的天数过分倚重。在此我要强调,前面各表中的优选天数,仅仅是为了说明问题而引用的,而不是说在目前的市场条件下,它们仍是最佳的平均线天数。

随着电脑的出现,各式应用软件层出不穷,优化过程相对简易了。其实,针对几乎所有的技术指标,我们都可以根据不同的市场情况,优选出最佳的时间参数。然而,间题依然棘手,到底我们应该隔多久—按照何种频繁程度—重新优选一次呢?如果我们侧试的频效程度不够,交易者就要冒优选参数过时的风险。如果我们做得太频繁,那又会有新问题。并非所有的分析者都推崇优化方法。有人认为全部优化过程,不过是把这些参数调整一下,以适应过去的价格资料。这些怀疑论者觉得,既然这些所谓优选参数从没有在真实市场条件下真刀实枪地检验过,当然就是可疑的了。

 

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