私募股权投资基金 税收管理与纳税筹划 高清PDF

自改革开放以来，随着市场经济的逐步确立，我国资本市场呈现出迅猛的发展势头。私募股权投资基金作为一种新型的投融资模式，逐渐在中国出现并发展，并不断成为一种整合金融市场的强大推动力和促进金融市场健康发展的创新途径。私募股权投资基金在中国的起步相对较晚，从整体实力上来看，与欧美国家相比仍然具有较大的差距。私募股权投资基金起源于美国，最早的私募股权投资公司一KKR 公司就诞生于美国。私募股权投资基金促进了美国金融业的发展，推动了美国经济由产业帝国向金融帝国转变，并进一步促进了产业经济尤其是高新技术产业的快速发展。美国硅谷就是因为获得了私募股权投资基金的滋养，才得以发展到今天的情形，成为世界上举足轻重的经济体系，并成为高科技的代名词。

私募股权投资基金在西方被称为“利用经济杠杆的投资工具”。从微观层面来看，它使得企业融资渠道更加丰富，也使大家开始了解企业价值的存在，在某种程度上给投资者提供了意味着高回报的投资机会，成为金融业的重要参与者；而从宏观层面来看，私募股权投资可以带动整个产业链进行技术创新，促进整个产业链的整合。随着经济的快速发展和产业转型升级的迫切需要，私募股权投资获得了众多企业尤其是高新技术企业以及广大投资者的青睐；私募股权投资基金的不断发展壮大，也进一步促进了中国资本市场和金融法律制度的不断完善。2006年之前的中国主要是吸引海外私人股本基金，如积极引进数百亿人民币的黑石基金进驻中国市场。自2006年以后，鼎晖投资、红杉资本、渤海产业投资基金、弘毅投资等我国本土私募股权投资基金快速发展起来并取得巨大成果。尽管2008年美国次贷危机所引发的全球经济危机蔓延至中国，尤其.是中国股市IPO停牌，对私募股权投资基金产生了重大打击；但IPO的重启、新三板的推出以及企业上市后的创富效应，像磁石一样吸引着私募股权投资基金的投资人，也推动着中国私募股权投资向更高层级和更大规模快速发展。税收作为调节经济的重要手段之一，税收政策尤其是所得税政策将对私募股权投资基金的发展产生非常直接的影响D。