如何选择交易指令及不同指令类型区别

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2020年6月1日11:56:43 评论 95

如何选择交易指令及不同指令类型区别

交易指令的类型

正确地选择交易指令的类型,是交易策略中的必要组成部分。不过,这里要讨论的,只限于一些较为常见的指令类型:市价指令、限价指令、止损指令、止损限价指令以及触市指令。

1.市价指令。指示经纪人径直按照当前的市场价格买人或卖出。在市场急速动作的情况下,或者在交易商要求确保能够开立头寸的情况下,通常最好采用此类指令,以免贻失良机,错过潜力大的市场运动。

2.限价指令。明确地指出交易者愿意接收的交易价格。买入限价指令一般设置在当前市场价格之下,表示交易者在买进时愿意支付的最高价格。而卖出限价指令一般放置在当前市场价格之上,表示交易者在卖出时愿意接受的最低价格。本指令属于伺机成交的指令类型。举例来说,如果买方在看涨突破发生后,试图乘市场随后向下反扑到支撑水平附近时再人市,则可以采用此类指令。

3.止损指令。既可以用来开立新头寸,也可以用来限制已有头寸的亏损,或者保护已有头寸的账面利润。止损指令指明了有关交易指令的执行价格。买人止损指令一般置于市场的上方,而卖出止损指令则设在市场的下方(这点与限价指令正好相反)。只要市场触及止损指令的水平,该指令就转化为市价指令,经纪人必须立即以能够到手的最好价格执行。在多头头寸的情况下,其卖出保护指令设置在市场下方,以限制亏损。如果后来价格上涨了,我们也可以水涨船高,提高止损指令的水平以保护账面利润(这就是所谓跟踪止损)。我们也可以预先在阻挡水平上方安排好止损指令,从而当向上突破发生的时候。就能够及时地开立多头头寸了。同样道理,卖出止损指令也可以设立在支撑水平之下,等向下突破发生时,开立新的空头头寸。因为止损指令后来转化为市价指令了,所以其实际的执行价格或许比止损指令的原定水平要差一些,特别是当市场激烈变化时尤其如此。

4.止损限价指令。止损指令和限价指令的复合形式。本类指令同时明确了止损价格和限价价格两个水平。一旦市场触及止损价格,则本指令转化为限价指令。当交易者既打算在突破发生时入市买卖,又力图控制交易价格的时候,可以采用这一类指令。

5.触市指令。与限价指令类似,但区别在于,一旦市场触及本指令的价格水平,它就转化为市价指令了。买入触市指令也像买入限价指令那样,把水平设置在市场下方。当所限制的水平被市场触及后,经纪人必须立即入市交易。同限价指令比较,本类指令具有明显的优越性。虽然买入限价指令也位于市场下方,但是即使市场触及了它的水平,也不能确保该指令被执行。这里正是M.I.T指令最有价值的地方。如果交易商既希望乘跌低价买入,又不想在万一市场只是对指令水平一触即返的情况下丧失入市良机的话,就可以选用木类指令。在下降趋势中,我们把M.I.T指令设置在市场上方。

上述各种指令分别适用于不同的场合。每一类都是既有长处,也有短处。市价指令能够确保头寸的建立,但其代价是往往“尾追”市场。限价指令能够提供易于控制的好价格,但是我们冒着贻误良机的风险。对于止损限价指令,当市场在指令水平处发生价格跳空时,也有同样的风险。我们强烈建议采用止损指令来限制亏损或保护利润。不过,如果我们采用买人或卖出止损指令来开立新头寸的话,也免不了发生执行价格恶劣的情况。触市指令虽然出奇地有效用,但是在有些交易所是不允许使用的。我们应当通晓上面各种指令,并明了其优缺点。在我们的交易方案中,每种指令均应拥有一席之地。

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