持仓量的解释

chenwenliang
chenwenliang
chenwenliang
143
文章
1
评论
2020年6月7日11:23:04 评论 77

持仓量的解释规则同交易量大体类似,这里作一些进一步的说明。

1、在上升趋势中,如果当价格上涨时,持仓量总额增加,就说明新的资金正在流人市场,反映出新的买方行动大胆积极,所以,这是一个看涨信号(图7.9)。

持仓量的解释

2、反过来,如果当价格上涨的时候,持仓兴趣的下降超过了其季节性的下降,那么就说明这种价格上冲主要来自空头者买进斩仓的行为(这就是说,正日益蒙受损失的空头头寸持有者们终于缴械投降,被迫平仓了结空头头寸)。这时候,资金从市场流出而不是流入。在这种情况下,一旦上述被迫平仓了结空头头寸的过程完成之后,上升趋势很可能就要失去上涨的推动力,因此这是一个看跌信号(图7.10)。

持仓量的解释

3.在下降趋势中,如果当价格下跌时,持仓量增加,那么就说明新的资金正流人市场,反映出新的卖方行动大胆积极。这就表明下降趋势将持续下去的可能性有所增加,从而这是一个看跌信号。

4.反过来,如果价格下跌时,持仓量总额减少,那么这种价格下跌主要是由于日益蒙受损受的多头者最终不得不卖出斩仓的行为所引起的。在这种情况下,一旦持仓量减少得足够低,上述大多数多头交易者已经完成了卖出平仓的过程,下降趋势很可能即将终结,因此这是表明市场逐渐坚挺的技术信号。

下面我们把上述四点归纳一下:

1.在上升趋势中,持仓量增加是看涨信号。

2.在上升趋势中,持仓量减少是看跌信号。

3.在下降趋势中,持仓量增加是看跌信号。

4.在下降趋势中,持仓量减少是看涨信号。

 

持仓量具备重要意义的其他情形

除了上述倾向性以外,还有其他一些市场环境,如果我们研究一下持仓量也能有所助益。

1、当一场主要的市场运动接近尾声时,持仓量已经随着价格趋势的整个过程增加到一定的高度了,那么,一旦持仓量不再继续增加乃至开始减少,这经常就是趋势即将生变的先期警讯(图7.11)。

2、如果在市场顶部,持仓兴趣处在高水平,而价格下跌又突如其来,那么这是一个看跌信号。这种情况就意味着,在上升趋势接近尾声时建立多头头寸的所有多头交易者均处于损失之中。因为他们被迫卖出斩仓,所以使价格遭到了压力,这种情况一直将维持到持仓量减少到足够大幅度之后。下面举一个例子,假设一个上升趋势已经进行过一段时间后,上一个月持仓量曾经有显著的增加。请记住,在持仓兴趣中,每增加一张合约,就意味着市场同时出现了一张多头合约和一张空头合约。突然,价格开始剧烈地下跌,跌到上个月所经历的最低价格之下。那么,在上个月建立的每一张新的多头合约均处于亏损状态。

于是,这些多头合约的持有者就被迫卖出斩仓,从而使价格遭到很大的压力,这种情况一直持续到他们的亏损头寸全部被平仓了结为止。更糟糕的是,他们这种被迫卖出斩仓的行为,自我反馈、恶性循环。价格被压迫得越低,则有更多的处于边际的多头合约持有者加入被迫卖出平仓的行列,于是反回来进一步加剧新的价格下跌。我们把这里所阐述的第2点推论如下:在牛市中,不同寻常的高额持仓量是个危险信号。

3、如果在市场横向延伸的调整期间,或者处于水平交易区间之中时,持仓量逐渐积累增加,那么一旦发生向上或向下的价格突破,随后而来的价格运动将会加剧。这完全是顺理成章的事情。当市场处于犹豫不决的状态时,没人能够确切地知道新趋势即将向哪个方向突破。但是,持仓量的增加表明,许多交易商已预期突破的降临,并相应地建立了头寸。一旦突破果然发生,那么许多交易商(其中的一半)将陷于市场对自己不利的一边。

我们假设市场上出了一个为期三个月的横向交易试间,与此同时,持仓兴趣快步上升了10000张合约。这个数字意味着,在这个时期内,市场上新增开了10000个多头头寸和10000个空头头寸。现在价格向上突破,开创了三个月来的新的最高价。因为此时价格处在三个月来的最高点,原先在这段时间里开立的每一个空头头寸(所有的10000个)均处于亏损状态中了。于是,那些蒙受损失的空头持有者,争相买进平仓,市场上一片混乱。如此一来,自然进一步加强了价格上涨的推动力,反过来,甚至造成了更大的恐慌。一直到所有的10000个空头头寸或其中绝大部分均已买进平仓之后,这股力量才会平息,而在此期间,价格将保持坚挺。如果当初的突破方向向下,那么就该多头持有者手忙脚乱地争相卖出平仓了,而空头持有者就会开开心心地坐收渔利了。

每当突破发生、新趋势初露端倪的时候,市场通常都处在巨大的恐慌之中,而这种局面正是那些陷足于市场的错误一边的交易商急于平仓了结其损失头寸的慌乱行为所造成的。陷足于错误一边的交易商越多(这点通过高额的持仓量可以体现出来),那么他们对突如其来的不利的市场运动的反应就越激烈。说起来,也真是几家欢乐儿家愁。那些选择了市场正确边的交易商(心机明敏的人或走运的人)为新趋势推波助澜,因为事实证明他们的判断是正确的,他们现在可以利用其累积的账面盈利为资本增开新的头寸了。由上述讨论可见,在一个交易区间中(实际上对于任何市场状况都是这样的道理),持仓量增加得越多,那么在突破发生后,价格运动的潜力就越大。

4、在价格形态完成时,持仓量的增加可视为新趋势信号可靠程度的旁证。举例来说,在头肩底形态中,当颈线被向上突破时,如果在交易量增长的同时,持仓兴趣也相应增加,那么该底部形态就更为可靠。不过,在这里分析者必须留神。因为当新趋势产生的初始信号出现之后,随之而来的跟风性市场动力往往来自失陷于市场错误一边的交易商的斩仓行为,所以,在有的情况下,当新趋势初生时,持仓量可能稍有减少。在这种情况下,持仓量这种初始性的稍减,有可能使那些不谨慎的朋友误入歧途。因此,从这种现象可以看出,我们不应该对持仓量在极短时期内的变化过分拘泥。

交易量和持仓量规则举要

以下我们归纳一下关于价格、交易量以及持仓兴趣的几个较为重要的方面。

1、成交量在所有市场都适用;持仓量则主要应用于期货市场。

2、在期货市场,只能以交易量和持仓量的总额作为预测依据。

3、如果交易量和持仓觉增长,就意味着当前价格趋势可能持续发展。

4、如果交易量和持仓量萎缩,就表明当前价格趋势或许要生变。

5、交易量超前于价格。从交易量的变化可以判断买方或卖方力量的消长,因而它领先于实际价格的变化。

6、OBV法或者其他类似的方法,可以更为明了地揭示交易量压力的方向。

7、在上升趋势中,如果持仓量突然停止增长,甚至开始下降,那么经常是趋势生变的警讯〔这一点仅适用于期货市场)。

8、如果在市场项部,持仓量不同寻常地高昂,那就非常危险,因为这种情况大大增加了市场向下的压力(这一点仅适用于期货市场)。

9、在调整期间,如果持仓量积累地增长,那么就强化了市场随后的突破。

10、交易最和持仓量的增长有助于验证价格形态的确定,也有助于验证其他各种预示新趋势即将发生的重要图表信号。

继续阅读
chenwenliang
  • 本文由 发表于 2020年6月7日11:23:04
  • 转载请务必保留本文链接:https://www.78kline.com/624.html
期货交易中如何看交易量和持仓量 K线学习

期货交易中如何看交易量和持仓量

期货交易中如何看交易量和持仓量 首先,我们要给交易量和持仓量赋予恰当的地位。价格显然是最重要的因素。交易量和持仓量是次要的,主要作为验证性指标使用。而在这两者之中,交易量又更重要些,持仓量居末位。 现...
期货交易中的持仓量是什么意思? 交易量与持仓

期货交易中的持仓量是什么意思?

期货交易中的持仓量 在期货市场上,当一位新的买人者与一位新的卖出者达成买卖协议时,就产生了一张新合约。因为这一原因,期货市场里流通的合约总额,可能超过相应的实物商品的实际供给量。持仓量是所有的敞口多头...
匿名

发表评论

匿名网友 填写信息

:?: :razz: :sad: :evil: :!: :smile: :oops: :grin: :eek: :shock: :???: :cool: :lol: :mad: :twisted: :roll: :wink: :idea: :arrow: :neutral: :cry: :mrgreen: