趋势篇04之趋势线的作法与使用

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2020年6月14日17:37:12 评论 83

趋势线

现在朋友们已经理解了支撑和阻挡,那么我们的技术库中就可以添上另一付基本工具—趋势线了(图4. 6a到c)。趋势线是图表分析师所使用的最简便同时也是最有价值的基本技术工具之一。如图4.6(a)中的直线所示,上升趋势线是沿着相继的向上反弹低点联结而成的一条直线,位于相应的价格图线的下侧。下降趋势线是沿着相继的上冲高点联结而成的,位于价格上侧,如图4.6(b)所示。

趋势线作法

正如图表分析的其他方面一样,正确地作出趋势线也是一门技艺。通常,为了发现恰当的趋势线,我们有必要尝试好几条直线。有时候,一条趋势线起初貌似正确,最终却不得不擦去重来。当然,也有一些颇具价值的要领,有助于我们探索出合适的趋势线。

趋势篇04之趋势线的作法与使用

趋势篇04之趋势线的作法与使用

趋势篇04之趋势线的作法与使用

首先,必须确有根据说明趋势存在。换句话说,为了画出一条上升趋势线,我们至少需要两个有效的向上反弹低点,并且后者要高于前者。不用说,两点决定了一条直线。例如在图4.6(a)中,仅当价格从点3开始向上推进后,图表分析者才能够合理地判定新一轮向上反弹的低点已经形成,然后才可以通过点1和3画出一条尝试性的上升趋势线。

某些图表分析师要求市场从点3起向上穿越点2所示的峰,从而使上升趋势得到证实之后,才作出这条趋势线。而另外一些人只要求市场从点3起把点2一3之间的价格变化回撤50%,或者上升到接近点2。应该记住的要点是,无论标准是否一致,图表分析者都必须首先合理地确认一个反弹低点已经形成,然后才谈得上判定它的有效性。一旦确认出了两个依次上升的有效低点,把它们连接起来便得到一条趋势线。它位于价格的下侧,向右上方伸展。

试验趋势线与有效趋势线

以上所得到的还只是“试验性”的趋势线。为了验证其有效性,必须看到价格第二次触及该线,并从它上面再次反弹出去。如图4.6(a)所示,价格在点5对上升趋势线试探成功,于是该趋势线的有效性得到了验证。图4.6(b}展示的是下降趋势的情况。不过道理是一致的,在点5处也出现了对趋势线的成功试探。归纳起来,我们首先必须有两点方可作出趋势线;然后用第三个点来验证其有效性。

怎样使用趋势线

只要第三点应验了,并且趋势仍照既定的方向继续发展,那么上述趋势线就在好几方面大有用武之地。趋势概念的基本观点是,既成趋势的下一步常常是顺势发展。由此推论,一旦某个趋势如其趋势线所标志,具备了一定的坡度或演进速率之后,通常将继续保持同样的坡度。因此趋势线不仅可以确定在市场调整阶段价格的极限位置,更重要的是,可以显示出在何种情况下原趋势正在发生变故。

举例来讲,在上升趋势中,调整性的下跌是不可避免的,但它经常只是触及或非常接近相应的上升趋势线。因为交易商的目的就是在上升趋势中乘跌买进,所以趋势线在市场下方所提供的支撑边界,正好可以用作买进区域。而下降趋势线则可以用作阻挡区,达成卖出目的(图4. 7a和b)。

趋势篇04之趋势线的作法与使用

趋势篇04之趋势线的作法与使用

只要趋势线未被突破,我们就可以用它来确定买入或卖出区域。然而如图4.7(a)和4.7(b)在点9所示,万一趋势线被突破了,也就发出了趋势生变的信号,要求我们平仓了结当初顺着原有趋势方向建立的所有头寸。趋势线的突破常常是趋势生变的最佳预警信号。

如何确定趋势线的重要程度

下面我们把对趋势线的讨论深入一步。首先,到底由什么因素来决定一条趋势线的重要程度?答案包含两个方面—它未被触及的时间越长,所经过试探的次数越多,则越重要。比如说,有条趋势线成功地经受了8次试探,从而连续8次地显示了自身的有效性,那么它显然比另一条只经受了3次试探的趋势线重要。另一方面,一条持续有效达9个月之久的趋势线,当然比另一条只有9个星期乃至9天有效历史的趋势线更重要。趋势线的重要性越强,由其引发的信心就越大、那么它的突破也就越具重要影响。

趋势线应描述全部价格变化

在线图上作趋势线时,应当把它描画在全部价格范围之下或之上。有些图表分析师更喜欢通过收市价格来作趋势线,这种做法并不标准。虽然收市价格在全天的所有价格中确实可能是最主要的,但它依然只能代表全日价格活动的一个片断。而当日全部价格范围包含了当日的所有价格变化,理应更有意义(图4.8)。

趋势篇04之趋势线的作法与使用

如何对待对趋势线的细小穿越

有时候某一口内的价格变化可能一度穿越趋势线,但当天的收市价格依然符合原趋势的要求。在这种情况下,该趋势线是否可以视为被突破?对此,分析者就会有所困惑(图4.9)。如果结果表明这个小小的穿越只是暂时性的,那么为了把新的价格资料包括进来,我们是否有必要重新画一条趋势线呢?图4. 9展示了这种情形。当天价格曾一度滑过原趋势线,而后收市价格又回到该趋势线之上。我们有必要重作趋势线吗?

趋势篇04之趋势线的作法与使用

棘手的是在这种情况下没有可靠而又一成不变的规则可循。有时候,尤其是在随后的市场行为证明原趋势线依然有效的情况下,我们最好忽略这种“毛刺”。

什么是对趋势线的有效突破

一般地说,收市价格越过趋势线要比仅仅只有日内价格穿越趋势线更有分量。再进一步。有时甚至只有一个收市价的穿越也还不足以说明问题。为了辨识有效的趋势线穿越,排除坏信号(所谓“拉锯现象”),技术分析者设计了不少时间和价格“过滤器”。所谓“3%穿越原则”便是价格过滤器的一例。这种价格过滤器主要用于鉴别长期趋势线的突破,它要求收市价格穿越趋势线的幅度至少达到3%,才能判定为有效突破(3%原则不适用于一些金融期货,例如利率期货市场)。

举例来说,如果在黄金价格图表上,有一条重要上升趋势线当前正处在400美元的水平,那么为了证明该线已被突破,当日收市价格必须在其97%以下的水平(此时收市价格将在趋势线以下12美元开外,即388美元)。显然,对短线交易商来说,要求他们坐视价格走过12美元是不恰当的,1%原则或许更合适。百分比原则仅仅是价格过滤器的一种类型。举例来说,股票市场图表分析师可能认定一个整点的价格穿越才是有效的,而忽略小数性的穿越。不论选用何种价格过滤器,都有个权衡的问题。如果过滤器设置得太小,那么减少“拉锯”影响的效果则不佳。如果选得太大,那么在有效信号出现之前,就错过了一大截初始动作时机。所以此处也不例外,交易商必须结合考虑所追随市场的趋势发育程度,灵活选择最适合的过滤器,具体一市场具体分析。

价格过滤器的趋势线有效穿越标准,要求收市价格的变化达到预定的价格幅度或百分比。此外我们还有另一种选择—时间过滤器。其中最常见的为“两天原则”。换句话说,为了对趋势线构成有效突破,市场必须连续两天收市在该直线的另一侧。于是,要突破上升趋势线,价格就必须连续两天收市在该直线的下方。只持续一天的话,突破是不成立的。1%一3%原则和两天原则不仅适用于考察重要趋势线的突破,也同样可以应用于鉴别市场对重要支撑和阻挡水平的突破。此外,还有一种过滤器针对星期五的收市价而言,要求周五的收市价明显突破某个显要位置,从而构成周线图的突破信号。

趋势线如何互换角色

前面讲过,一旦支撑和阻挡水平被击破,其角色就互相对换。这个规律也用于趋势线(图4. 10a一c)。换言之,上升趋势线(支撑线)一旦被决定性地向下突破后。就演化成阻挡线;下降趋势线(阻挡线)一旦被决定性地向上突破后,就演变为支撑线。正因为这一点,我们在趋势线被突破后依然把它们尽可能地向右延长。这种做法颇有玄机。旧的趋势线演化成自身的反面,在未来再度形成支撑线或阻挡线的现象实在屡见不鲜,令人惊叹叫绝。

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